■米国株のベータ値

いつもお世話になっているGooleFinance、Yahoo Finance。ベータ値も表示されます（なぜか表示されない銘柄もあります）。

いずれもS&P500を基準としていますが、GoogleFinanceは60ヶ月、YahooFinanceは36ヶ月で計算しています。私は基本的にGoogleFianceを参考にすることにします。

■過去５年でもあてにならない

GoogleFinanceにて私の保有している銘柄のベータ値を調べてみました。なんか私のイメージと違うなと感じました。その理由は過去５年がほぼ右肩上がりの相場だからです。

下落局面に強い株をさがすには過去５年のベータ値では、期間が不十分ですね。現在は2017年で、リーマンショックは2008年です。

リーマンショックの期間を含めた過去１５年ぐらいのベータ値を知りたかったのですが、みつけられませんでした。

■外部リンクなど（リンク切れはご容赦ください）

●「ベータ値」ってなに？～ベータ値を銘柄選びに役立てよう　リンク

"（１）景気敏感株ＶＳディフェンシブ株

　過去のベータ値の推移から、鉄鋼、海運、不動産、証券といったいわゆる景気敏感株は、ベータ値が高くなる傾向にあり、逆に医薬品、食料品、小売りといったいわゆるディフェンシブ株はベータ値が低くなる傾向にあります。景気敏感株の中にはベータ値が2以上の銘柄も散見されますが、ディフェンシブ株は0.5以下のベータ値のものが数多くあります。

（２）業界上位銘柄ＶＳ業界中位・下位銘柄

同じ業界に属する銘柄のうち、業界上位銘柄は相対的にベータ値が低く、業界下位銘柄ほどベータ値が高くなる傾向にあります。例えば鉄鋼株であれば業界トップの新日鐵住金(5401)は1.411ですが業界2番手、3番手のＪＦＥホールディングス(5411)、神戸製鋼所(5406)はそれぞれ1.669、1.620です。

（３）低位株ＶＳ値がさ株

　値がさ株に比べて、株価が低い銘柄の方がベータ値が高くなる傾向にあります。"

●ベータ値とは？リスクの低いポートフォリを作る上で欠かせない指標　リンク

"ベータ値の低いポートフォリオとレバレッジ――がバフェット氏の優れたリターンをほぼすべて説明"

●株価ベーター値一覧　リンク

東証企業のベーター値をまとめてくれています。個人のサイトです。すごい人がいるもんですね。

●How google finance calculates beta of a stock

"It regresses against the SP500 using MONTH-END closing prices for the last five years."

●How does Yahoo finance calculate Beta?

"The Beta used is Beta of Equity. Beta is the monthly price change of a particular company relative to the monthly price change of the S&P500. The time period for Beta is 3 years (36 months) when available."

(2017/12/26)